节后A股的轮动将再次提速子栎

节后A股的轮动将再次提速 节后A股的轮动将再次提速

本周除创业板外，其他主要指数走得比较佛系。上证综指、深成指、沪深300等5、10日短期均线黏合运行，日K线中轴近乎成一条水平线。如果从5月25日大阳线拉升之后的降速开始算起，截止到本周五，沪深大盘已经在近期高位盘桓了13个交易日。

造成大盘如此横行的原因，主要还是缘于资金面的谨慎。虽然说近段时间沪深成交量有所增加，还时不时地冲破万亿关口，但一直没有见到有活水资金持续注入的迹象。参考A股历史上的主升浪行情，成交量破万亿是一个标志性特点，破万亿之后持续放量才是大盘持续拉升的保障；如果再考虑一下A股今昔体量上的差异，1万亿的成交量也只能算是刚到及格水平。

所以，近期在大金融，白酒等权重股的拉动下指数虽然男人了一回，而多数个股却没能搭上这一趟快车。这几天在金融股泄力，白酒股趴窝之后，大盘突然就失去了上攻的动力。市场上刚刚被撩拨起兴致的资金，在无外援的情况下只能转战热点、概念，分化和轮动也就相伴而生。

令人欣喜的是，最近的热点概念非常彪悍。5月末我们也重点聊过这方面的话题，华为和苹果金钮两大科技巨头前后脚发布了各自的系统，华为鸿蒙的角色很独特，一是，在当前的特殊时期，其对未来的布局刚好契合了我们国家在这方面的大战略，具有其无可替代性；二是，鸿蒙作为这一赛道上的新选手，其打破设备界限，实现万物互联的分布式理念，更符合未来科技发展的特点，而且目前谷歌、苹果也正在同一方向上着手布局。

因而，这几日既有官媒联合背书，也有国内各大家电、设备厂商相继公布未来接入鸿蒙，共同打造国产自主系统生态，鸿蒙的话题性极强，成功占据A股市场C位，并且带动了整个科技板块的反弹。

从近日媒体的相关报道也能看出，鸿蒙概念的辐射面比较广，国产软件、芯片、家电、网络安全等，甚至是新能源车领域都可能带来一波关注。与国家大战略契合的项目，生命力会比较长久，不过像这几天洪大果巴戟水猛兽般的炒作不太可能持续下去。

现在深交所已经就近期被市场爆炒的鸿蒙概念股四大金刚下发监管函。在连续拉升之后，接下来将会有兑现出货，密切关注概念龙头股的动向，如果是大龙头败阵，替补龙头上位，市场会继续维持炒作的热度；一旦出现大涨股集体高位跳水的情况，则要谨慎，尤其是前期没有上车的朋友，就别再冲动接盘。

相较而言，苹果概念因今年的WWDC上没有one more thing，也没有任何硬件发布，同时在一些系统新功能上的理念与华为契合而显得创新乏力，有些冷落市场的预期。本周苹果概念股的表现，明显不及鸿蒙。不过从坊间媒体和行业大佬的分析来看，苹果公司未来的发展前景非常好，尤其是自研芯片打通手机、平板、电脑三个系统的界限之后，会大幅提高苹果的生态壁垒。

六月份放市场鸽子之后，按惯例今年秋季和冬季苹果将会有一批硬件产品的更新大潮。目前相关国际分析机构已经大幅上调了对苹果公司销售额的预期，资本市场的炒作估计也会在近期逐步展开。至于市场对科技股的炒作，估计会保持整体较高的热度，但在炒作方式伞房香青上应该会走内部分化、轮动的老路子。交易方面，尽量秉持提前布局，过错即放弃，勿追高的理念。

另外是能源板块，包括新能源和传统能源。因其目前的不可替代性和全球范围内的大通胀，市场对传统能源的反应会更加敏感；而新型能源是国家大战略，最近国际上话题性很高的气候协定，可以确定清洁能源是未来各国大力发展，竞争的战略要地，不亚于芯片、半导体、材料领域。近日，国家相关部门重提了光电、风电等方面的话题，估计接下来还会有新的跟进政策。

和钢铁等周期股差不多，我们对能源板块的讨论也比较早，今天重提主要是为了再传达一下长线思路的观点，对能源股的操作除了与新能源车叠加的相关概念可炒作短线热点外，尽量把目标放长远。未来的新能源大板块，无论是风能、光伏、核能、水能、潮汐能等，还是有关能源的传输、储能、供能等配套基础设施，如智能电网、特高压、充电桩等等，国家的每一个战略都会孵化相关行业的超级大牛，这也是布局所在的意义。

当然，布局也不要太盲目，贪婪。正所谓，室雅何须大，花香不在多藤绣球，从自己熟悉的行业、板块选择几只做好埋伏即可。

大盘的收线情况应该是令很多朋友闹心的。端午节前最后一个交易日，周五市场迎来一波跳水，白酒股重挫，说是大V举报诱发大跌，实际上是连续大涨之后短线获利盘的出货打压。整个市场，除了继续大涨的鸿蒙概念，和钢铁、煤炭、石油、电力以及地域性板块浙江、云南外，多数板块、概念在跟风下跌。

有假期效应的原因在里面，可以理解，不过周五两桶油强势拉升，大盘放量回撤，确实很容易让人联想到A股以往的种种惨象。散户果然不配过一个安康的端午。其实，太多的担心也是没有必要的。目前A股日均成交量能基本维持在9000亿元以上，市场逐渐找准了节奏，靠炒作热点、概念，搞板块的分化和轮动，也是在用最讨巧的方式来应对当前的结构化行情。

上证综指不排除有回踩60日和120日线的可能，但持续下跌的概率很低。接下来仍是震荡整固，蓄力向上的走势，由于基本面形势复杂，消息变化较快，目前看不出大盘向上突破的时间点。因而，在策略方面建议继续维持近期一贯的思路，有能力吃热点抓概念的朋友可灵活参与游资的炒作；不善此道者，还是安分守己一些，别去追涨已经被炒作拉高的标的，做好中长线布局即可。布局方向和选股原则，参考近期所谈的观点。

消息面，周四欧央行货币政策以及拉加德的新闻发布会，重申了目前欧元区经济面临的压力；美国5月CPI数据远超市场预期，按照美联储通胀是暂时的、通胀是有特别原因的解释，资本也在市场上给出了相对乐观的应对策略。但这样的乐观态度能否令人无视事实，大放水之后遗留的问题如何在疫情中妥善解决？目前没有任何人可以回答。

近日在陆家嘴金融论坛上，相关领导也谈到最近中美之间的话题，言辞间能看出高层非常明白美国近几日三番五次地主动过来沟通，目的是为了让中国能像2008/09年那样再次为他们的危机买单。十多年风云变幻，如今美方多了一些不得已，中国则多了一些实力可以自主选择。这是一个需要权衡多方面利弊的问题，相信国家会做出最合时宜的抉择。

假日期间，所谓的G7峰会，不用去推测，肯定又是一场挂羊头卖狗肉式的联合汇演，蓄意的矛头会再次指向我们这边，可能也会顺带着敲一下伊朗或奚落一下俄罗斯。总之，国外不友好的大环境仍是现在和未来一段时间内无法改变的事实，这些大盘路上的拦路石会制造不少的麻烦，但左右不了上行的趋势。

总结，按下暂停键的A股，将用分化轮动来迎接震荡洗盘。